Hvorfor salg av gull ikke er over: $1600 faresone for gullpris

Redaktørens merknad: Med så mye markedsvolatilitet, hold deg oppdatert på daglige nyheter! Bli fanget opp på få minutter med vår raske oppsummering av dagens må-lese nyheter og ekspertuttalelser. Meld deg på her!

(Kitco News) – Gull handles nær 2,5-års laveste nivå etter at en haukisk Federal Reserve sendte amerikanske dollar og statsobligasjoner høyere. Dette makromiljøet vil sannsynligvis presse flere mennesker bort fra gull, og skape en stor kjøpsmulighet, ifølge analytikere.

Volatilitet i markedene og dramatiske FX-spill lot ikke gullet være uberørt da det edle metallet falt ytterligere 1,7 % denne uken. Etter å ha hevet renten med 75 basispunkter for tredje gang på rad, økte Fed sin fondsrente til 4,4 % innen utgangen av 2022 og til 4,6 % i 2023.

For markedene kan dette føre til en ny økning på 75 basispunkter i november og en ytterligere økning på 50 basispunkter i desember.

“Vi har sett betydelige økninger i markedenes estimater for hva federal funds-renten vil gjøre det neste året. Det er ganske stor forskjell fra for en måned siden, og det er i tråd med at Fed er mer aggressiv,” TD Bart Melek, global sjef for råvaremarkedsstrategien for verdipapirer, fortalte Kitco News. “Realrentene stiger. Det er negativt for gull. Høye bærekostnader og høye alternativkostnader vil trolig drive kapital bort.”

Denne typen hawkishness betyr også at toppen i US-dollar-rallyet fortsatt er et stykke unna, noe som er dårlige nyheter for gull.

“Det ser ut til at denne dollarrallyet ikke topper seg. Det nåværende markedsmiljøet vil sannsynligvis forbli urovekkende. Forventningene til Fed-renteøkningene svinger mye. Vi kommer ikke til å se den lettelsen før vi ser inflasjonen falle,” OANDA senior markedsanalytiker Edward Moya fortalte Kitco News. “Problemet er at vi ikke ser at økonomien svekkes raskt. Når vi gjør det, er det da du vil se en topp i dollaren. For gull handler det om når vi ser det.”

Med Dow på årets laveste nivå fredag ​​og mer volatilitet fremover, er det usannsynlig at gull vil se en sterk rally på kort sikt. “Vi vil ikke få et sterkt hastverk med å kjøpe gull ennå. Det er instrumenter med lav volatilitet der ute som nå gir deg noe avkastning. Det tar unna gull,” la Moya til.

Etter hvert vil gull bli en trygg havn igjen når appetitten på aksjer avtar. Men før det skjer, må økonomien avta, og inflasjonen må avta. “Når vi begynner å se inflasjonen bevege seg til et mer godartet nivå, kan Fed raskt snu. Ettersom de gikk fra dueaktig til haukisk, kan de gå den andre veien. Men det er usannsynlig med det første,” påpekte Melek.




Den store risikoen for det edle metallet er et fall under 1600 dollar per unse. “Hvis vi bryter $1.600, så vil $1.540 være linjen i sanden der vi begynner å se kjøpere dukke opp. Gull vil dra nytte av trygge havn-strømmer til utlandet,” sa Moya.

Melek ser også at gull faller under 1600 dollar per unse som sannsynlig. “Volatiliteten vil være høyere fremover. Ettersom volatiliteten øker, øker margin calls. Lange posisjoner kan ikke forlenges. Vi kommer ikke til å se en stor gjeninntreden av posisjoner. Ekkelt miljø for gull,” beskrev han.

Gold ser på kommende sysselsettings- og inflasjonsdata fra september. “Markedet ser fortsatt på svært stramme arbeidsforhold i USA og implikasjon på at lønnspress vil fortsette å være et problem,” sa Melek.

Markedskonsensussamtaler ser etter at den amerikanske økonomien har skapt 300 000 stillinger i september, med arbeidsledigheten på 3,5 %, som er nær 50-års laveste nivå.

Positivt er gull på disse nivåene et flott inngangspunkt for kjøpere.

“Dette gjør fysisk gull billigere. Det er en kjøpsmulighet. Fed har understreket at de har et dobbelt mandat. Og ettersom inflasjonen kommer under kontroll, kan Fed være raske til å reversere i 2023. Realrentene vil være mye mer vennlige mot gull Jeg forventer at gull vil gjøre det bra på lang sikt,” sa Melek.

For nå er motstanden imidlertid på $1,678-80, og støtten er rundt $1,580 per unse, la han til.

Neste ukes data

Tirsdag: Fed-styreleder Powell snakker, bestillinger av varige varer i USA, CB-forbrukertillit, salg av nye boliger

Onsdag: USA avventer boligsalg

Torsdag: Amerikanske arbeidsløshetskrav, BNP Q2

Fredag: Amerikansk personinntekt og PCE-prisindeks, Michigan forbrukerstemning



Ansvarsfraskrivelse: Synspunktene i denne artikkelen er forfatterens og gjenspeiler kanskje ikke synspunktene til Kitco Metals Inc. Forfatteren har gjort sitt ytterste for å sikre nøyaktigheten av informasjonen som er gitt; verken Kitco Metals Inc. eller forfatteren kan imidlertid garantere slik nøyaktighet. Denne artikkelen er kun til informasjonsformål. Det er ikke en oppfordring å foreta utveksling av varer, verdipapirer eller andre finansielle instrumenter. Kitco Metals Inc. og forfatteren av denne artikkelen aksepterer ikke ansvar for tap og/eller skader som oppstår ved bruk av denne publikasjonen.

Leave a Comment